从前，有一个叫李良的穷书生。后来他的爹娘先后去世了，只剩下他一个人孤苦伶仃地生活。你别看李良生在一个贫苦的庄户家庭里，但是他和别人家的孩子却不一样，他从小就是一个知书达理懂事的孩子。后来他慢慢地长大了，长成了一位当地出了名的帅小伙。他长得细皮嫩肉，一身白白的皮肤在太阳底下怎么晒也晒不黑。虽然李良长得一表人才，但是因为他家里穷，到了二十多岁了还没有找到媳妇。
一天，在集上，李良看见一个老头正在卖年画。其中有一张美人图一下子吸引住了他。他看见画上画的那个美女，就像天仙一样的漂亮。美女那双迷人的眼睛，也好像在看着他一样。后来他问卖画的老头道：“大爷，这张美人图您卖多少钱？”老头看了看李良，说道：“小伙子，你要是看中了这张画，我分文不取，白送给你了。”说完把这张画取下来递给了李良。他拿着画对卖画的老头是千恩万谢。然后他也不赶集了，拿着画高高兴兴地回家去了。
到了家里，李良十分小心地把画挂在了墙上，之后他就站在画前，出神地看着画上的这个美女。从这一天起，他每天除了吃饭睡觉以外，就是站在画前看画。每到此时他的心里像是吃了蜜一样的甜蜜，心想：要是能找一位这样俊的媳妇那该有多好。
有一天晚上，李良到了很晚了，才恋恋不舍地从画前走开。他刚刚躺下时间不长，突然好像听见那张画动了一下。他赶忙睁眼一看，只见画上的那个美女从画上走了下来。他惊喜地揉了揉眼睛，又使劲地掐了一下自己的大腿，觉得很疼时才知道自己不是在做梦。
李良在灯光下，看见这个闺女更是显得美丽动人。她那羞花闭月的容貌，让李良激动地喘不过气来。这时候李良好像突然想起来什么，他麻利地从床上爬起来。此时也顾不得男女有别了，他上去把这个美女牢牢地抱住了，生怕自己一松手她就会跑了一样。
美女害羞地说道：“你把我抱得这么紧干嘛，我都快喘不过气来了。既然咱们有缘，我早晚都是你的人。”李良听了美女的话，这才松开了手。害羞地说道：“真是多有得罪，我这里给您赔罪了。”说着给美女深深地鞠了一躬。
闺女看了李良的这一举动，惹得她一下子笑出声来。之后甜甜地对李良说道：“你也不要这么客气了，你坐下来咱们说说话吧。”从这天晚上以后，这个美女每天晚上都从画上下来陪李良，到了快天明的时候，她会准时又回到画上去。李良也没有想太多，在他心里：不管她是人还是仙。有这么一个如花似玉的美女，每天晚上来陪着，就是死了也心甘情愿。
这样一个多月的时间很快就过去了，画上的美女有一天晚上对李良说道：“相公，我看你也是一个善良诚实的好人，我也想和你做一个长久的夫妻。咱们现在这样也不是长久之计。你和我要想白头偕老一辈子在一起，你还得要找到我的真身。让我还魂以后，咱们才能做一对真正的恩爱夫妻。”
原来在李良的村庄向东一百多里的地方，有一个张家庄。张家庄里有一个张员外，张员外家有一个长得貌若天仙的闺女，叫张牡丹。张小姐今年刚刚一十七岁，就是因为她长得有沉鱼落雁的容貌。所以，凡是见过她的人都夸赞她说，你真是和画上的仙女一样的漂亮。后来张小姐经常听到有人这样夸她，她就有了一个奇怪的想法。心想：我既然长得这么漂亮，连画上的美女都不如我好看。我也应该到画上去，让千家万户的人们都天天看着我，夸我长得俊那该有多好。
她有了这个想法以后，经常央求她的父亲给她找一个画师，来家里为她画一张画像。一开始张员外可不同意闺女的这种要求。认为一个大户人家的千金小姐，怎么能做这样的事情呢。可是，后来张员外经不住张小姐的软磨硬泡。他真的找了一位有名的人物画画师，来到他们府上为小姐画了一张画像。并且他给画师说好了就只能画这一张，以后决不能再出现张牡丹的另一张画。
画像画好以后，没有一个人不称赞的。都说人如其画，画如其人，画美人更美。张小姐把自己的画像挂在她的房间里，天天自我陶醉地欣赏着画中的自己。心想：我要是能到画里面就好了，天天看着看画的人在夸奖我，那我该有多幸福。谁知道真的有一天，她正在站在画像前出神的时候。突然感觉到自像一根鸡毛一样，轻飘飘地飞了起来，又身不由己地飞到画上去了。这时候，她发现自己真的到了画里面，真的成了一张画了。她往画下面一看，却奇怪地发现，在画下面还呆呆地站着一个她的本人，原来来到画上的其实是她的魂魄。此时她又看见丫鬟惊慌失措地喊着她，把她扶到床上躺下。她的爹娘听到丫鬟的喊声也跑来了，焦急地喊着她的名字。谁知道就在这个时候，屋里突然刮起了一阵风。一下子把这张画刮了起来，然后就飘到屋外去了。也不知道画在天上飞了多长时间，最后落在地上的时候，就被一个卖画的老头捡走了。
再说张员外一家人，哪里还顾得上这一张画。他们看到突然晕倒的闺女，一下子都慌了手脚。看看小姐躺在床上就像傻了一样，怎么喊她也不答腔。最后没有办法了，就四处寻找名医前来给小姐看病。可是，他们把方圆几百里以内的名医都请到了，还是没有一个大夫能看透张小姐病的。最后张员外实在是没有办法了，这才到处张贴告示。告示上说得明白，不管是男女老少，只要是能看好小姐的病。老的赏金千两，年轻的没有娶亲的，把小姐许配他为妻。
其实捡到画的那个老头，也就是送给李良画的那个老头。原来他不是别人，他就是那个专在人间，为有情人拴红线的月下老人。有一天，他在人间寻找有缘人的时候，发现了李良和张牡丹真是天生的一对，地造的一双。俗话说金童配玉女，谁知道他却系错了红线，没有把这一对金童玉女系在一起。再说了李良和张牡丹两家的差距也太大了，要是李良正常的前去张家提亲迎娶，那是断断不可能的事。最后月下老人没有办法了，他想法把张牡丹请到了画上，又把画送给了李良。这样让他们在一起，时间长了就有了感情。
张小姐把她的身世，一五一十地告诉了李良。并把她在画中见到月下老人的经过，也给他说了一遍。最后又对李良说道：“你到明天，拿着这张画到我们家里去。只要把画放在我的身上，我就能又回到我的身体里面，这样我的病也好了。我的父亲一定会实现他的承诺，会把我嫁给你的。”
到了第二天，李良高兴地拿着画来到了张员外的家里。他看见张员外老两口子，正满面愁容地坐在张小姐的床边上唉声叹气。看着闺女这个样子，又没有什么好办法治好她的病，他们又心疼得掉起了眼泪。李良看到了这个情景，他也伤心得差一点掉下眼泪来。他赶忙对他们说明了来意。老两口子听了，一下子又好像看到了希望。客气地对李良说道：“真是太谢谢神医了，只要您能治好小女的病，我们一定会报答您的大恩大德。”
李良听了二位老人的话，也没有来得及说清他和张小姐的事情。忙把画打开盖在了张小姐的身上。李良此时才细心地看了看躺在床上的张小姐，真是和画上的美女一模一样。时间不长，小姐就醒了。她看见父母为她担惊受怕了这么多天，她也伤心地哭了起来。
过了一段时间，张小姐的身体完全恢复了以后。她就把自己是怎样跑进了画里，在画里见到月下老人，和后来见到李良的经过，一五一十地给父母说了一遍。二老听了小姐和李良的这段传奇式的经历后，也就没有再说什么。张员外选了一个良辰吉日，为李良和张牡丹，举行了一个风风光光的婚礼。婚礼以后，张员外又把李良招赘到了他们张家，让他当了上门女婿。